Sijoitustoiminnan verotusmuoto vaikuttaa olennaisesti nettotuottoon. Yrityksen kautta sijoittaminen voi tuoda veroetuja ja joustavuutta, mutta se ei ole aina yksiselitteisesti paras ratkaisu. Tässä artikkelissa tarkastelemme sijoittamisen vaihtoehtoja yksityishenkilönä ja osakeyhtiön kautta erityisesti verotuksen näkökulmasta. Tavoitteena on antaa selkeä kuva siitä, millaisissa tilanteissa yhtiömuotoinen sijoittaminen voi olla tarkoituksenmukaista – ja milloin taas ei.
Sijoittaminen yrityksen kautta
Sijoittaminen osakeyhtiön kautta mahdollistaa tuottojen ja luovutusvoittojen verotuksen 20 % yhteisöverokannalla. Yhteisöverokantaa ollaan tämän hetken tiedon mukaan alentamassa 18 %:iin verovuodesta 2027 lähtien.
Mikäli kertyneet voittovarat jätetään yhtiöön, kohdistuu niihin ainoastaan edellä mainittu 20 % tuloverorasitus. Käytännössä voidaan ajatella, että osakeyhtiön kautta sijoittava yksityishenkilö saa maksimoitua uudelleen sijoitettavissa olevat varat ja toisaalta minimoitua tuotoista aiheutuvat tuloverot.
Mikäli sijoittaja haluaa siirtää yhtiöstä kertyneitä voittovaroja henkilökohtaisiksi varoiksi, niin se onnistuu nostamalla yhtiöstä palkkaa tai osinkoa. Edellä mainittujen lisäksi voidaan toki maksaa kilometri- ja kulukorvauksia, jotka ovat verovapaita korvauksia. On kuitenkin huomattava, että niitä voidaan maksaa vain todellisten kulujen ja kilometrien mukaan.
Yksittäisenä verotuksellisena esimerkkinä voidaan mainita se, että nostettaessa pääomatulo-osinkoa (8 % nettovaroista) yhtiön ja sijoittajan todellinen veroaste on 26,0 – 26,8 %, sen sijaan yksityishenkilön saamien pääomatulojen verorasitus on 30,0 – 34,0 %, joten tätä kautta voidaan todeta saavutettavan verotuksellista etua sijoitettaessa yhtiön kautta. Edellä mainittua näkökohtaa edelleen parantaa verovuodesta 2027 lähtien yhteisöveron alentaminen 2 %:lla. Yhteisöverokannan alentamisen johdosta yhtiön kautta sijoitettaessa verotuksellinen etu siis paranee suhteessa siihen, että varoja sijoitettaisiin yksityishenkilönä.
Yhtiön on myös mahdollista maksaa palkkaa sijoittajalle käyvän korvauksen verran. Palkka on yhtiölle täysimääräisesti vähennyskelpoinen verotuksessa eli se vähentää yhtiön verotettavaa tuloa. Palkan nostamista sopivassa suhteessa voidaankin pitää varsin usein verotuksellisesti verotehokkaana sijoitustuottojen siirtona yhtiöltä osakkaalle – erityisesti silloin kun huomioidaan yhtiön ja osakkaan kokonaisveroaste.
Sijoittaminen yksityishenkilönä
Yksityishenkilönä sijoittamisen hyvänä puolena verotuksen näkökulmasta voidaan mainita erityisesti luovutusvoittojen laskennassa mahdollisuus käyttää todellisen hankintamenon sijaan hankintameno-olettamaa.
Yksityishenkilönä on myös mahdollista hyödyntää osin verotuksen ulkopuolelta sijoitustuottoja yksityiskäyttöön.
Olennaisimpana veroetuna yksityishenkilönä sijoitettaessa voidaan pitää siis hankintameno-olettamaa, jota kannattaa hyödyntää, mikäli alle 10 vuotta omistetun omaisuuden osalta arvonnousu on vähintään 20 % ja yli 10 vuotta omistetun omaisuuden osalta vähintään 40 %. Todelliseksi veroprosentiksi muodostuu hankintameno-olettamaa käytettäessä 18,0–27,2 % omistusajasta riippuen.
Lisäksi yksityishenkilönä sijoitettaessa luonnollisen henkilön on mahdollista käyttää laajemmin luovutustappioiden vähennysoikeutta. Käytännössä vähennysoikeutta on laajennettu pääomatuloista tehtävään vähennykseen rajoitetusti. Rajoitus tarkoittaa sitä, että pääomatuloista tehtävä vähennys, koskee vain luonnollista henkilöä, jos luovutusvoitot eivät siihen riitä. Edellä mainittu laajempi vähennysoikeus saattaa siis olla positiivinen seikka, jos sijoittajalla syntyisi henkilökohtaisessa verotuksessa sijoitustoiminnan ulkopuolisesta varallisuudesta tappioita, joita voitaisiin hyödyntää sijoitustoiminnan luovutusvoittoihin.
Yhtiön perustaminen sijoitustoimintaa varten
Yhtiön perustaminen on suhteellisen yksinkertaista, mutta siihen liittyy hallinnollisia velvoitteita ja kuluja. Erityisesti on tärkeää miettiä, miten pääoma sijoitetaan yhtiöön.
Jos yhtiöön sijoitettava varallisuus on kertynyt sijoitustoiminnasta yksityishenkilönä ja se sijoitetaan apporttina yhtiöön, niin mahdollinen realisoitumaton arvonnousu verotettaisiin luovutusvoittoverotuksen mukaisesti sijoittajan henkilökohtaisessa verotuksessa. Toisaalta sijoittajan on mahdollista pääomittaa yhtiötä likvidinä rahana, joko pääomasijoituksena tai lainana. Apportin osalta on myös huomioitava 1,5 % tai 3,0 % varainsiirtovero riippuen apportin tosiasiallisesta luonteesta.
Yhtiö voi olla verotuksellisesti hyödyllinen myös sijoitusvarallisuuden siirtämisessä lapsille. Vanhemmat voivat lahjoittaa yhtiön osakkeita verotehokkaasti asteittain, kunhan osakkeiden käypä arvo pysyy alle 4 999 euron per saaja kolmen vuoden välein. Joissain tapauksissa voi olla mahdollista hyödyntää myös sukupolvenvaihdoshuojennusta, edellyttäen yhtiölle vahvaa EVL-statusta.
Yhteenveto
Sijoitustoiminnan harjoittaminen yhtiön kautta tai yksityishenkilönä tulee selvittää aina tapauskohtaisesti, lue koko artikkelistamme eri näkökohdat päätöksenteon tueksi alla olevasta linkistä.
Seuraavassa näkökohtia, jotka puoltavat sijoitusyhtiön perustamista:
- osinkotuottoja on merkittävissä määrin ja voidaan todeta saavutettavan verohyötyä 20 % yhteisöveron vs. 30/34 % pääomatulojen verokannan välillä
- varoja ei tarvitse siirtää yhtiöön siten, että se realisoisi merkittävissä määrin luovutusvoittoverotuksen sijoittajan henkilökohtaisessa tuloverotuksessa
- yhtiöön pystytään kerryttämään nettovarallisuutta, mikä edelleen mahdollistaisi kevyemmin verotettujen osinkojen nostamisen
- yhtiön harjoittama sijoitustoiminta verotetaan EVL-tulolähteessä
- sijoitustoiminta on laajaa ja euromääräiset tuotot ovat merkittäviä
- sijoitusvarallisuuden siirto sukupolvelta toiselle ja mahdollinen spv-huojennuksen hyödyntäminen tulevaisuudessa
Seuraavassa näkökohtia, jotka puoltavat sijoittamista yksityishenkilönä:
- verotettavia osinkotuottoja ei ole merkittävissä määrin eikä niiden kasvattaminen ole näköpiirissä
- sijoitustoiminta on pienimuotoista
- laajempi vähennysoikeus luovutustappioiden osalta; muun varallisuuden tappioiden mahdollinen hyödyntäminen laajemmin kuin yhtiön kautta sijoitettaessa
- muun varallisuuden hyödyntäminen helpommin
Voimmeko auttaa sijoitustoiminnan verotuksen suunnittelussa? Jätä yhteydenottopyyntö, niin asiantuntijamme soittaa sinulle.
Viimeisimmät artikkelit
